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上市系P2P问题平台梳理泥菩萨是靠不住的

2020-02-15 21:48:51 来源: 小说阅读网-爱阅读

上市系P2P问题平台梳理:泥菩萨是靠不住的

入秋没多久,贷行业就迎来了阵阵冷风。提现困难、清盘停业、跑路、经侦调查,几十家平台近两个月连连暴雷,其中不少都具有所谓“国资背景”的硬招牌。很多投资人胆战心惊之余,也发出疑问,为何一向被视为金字招牌的国资系会突然成了问题集中地?贷行业的风向变了吗?国资系不安全,那上市系和风投系平台的安全状况又如何呢?

国资、上市公司和风投一向是贷平台为自己背书的三大法宝。但如今,随着拥有各种耀眼背景的平台接连暴雷,这些法宝开始黯然褪色,投资人也不再买账。

拿上市公司背景来说,据贷天眼统计,共有107家上市公司参与投资122家在运营P2P平台(详见:)。在这107家上市公司中,77%不具备互联或金融业务经验。例如,诺普信(002215)的主要产品是杀虫剂,新力金融(600318)主要产品是水泥,升达林业(002259)的主要产品是地板,汉缆股份(002498)的主要产品是电缆。也就是说,这些传统行业的“大老粗”近两年纷纷光着膀子杀入了金融圈谋生。

对此,业内人士表示,一方面是由于中国经济增速持续下行,传统产业陷入困局,不少上市公司渴望转型。另一方面,部分不具备金融或互联经验的上市公司,盲目跟风进入P2P行业,其目的仅仅是蹭热度,炒作市值,而不是为了长远发展。

的确,实力强劲的上市公司对贷平台会有很大帮助,比如陆金所(中国平安集团旗下平台)、微贷(汉鼎宇佑)等,宜人贷(宜人贷)、京东金融(京东)、招财宝(阿里巴巴)它们都成功跻身于贷第一梯队,但这仅限于“根正苗红”的上市系平台。

有一些所谓的上市系平台,要么上市公司持股比例不高,要么实力不强, 这种背景对平台助力有限。更恶劣的是,有少数问题平台在上市系里“和稀泥”。贷天眼梳理上市系旗下互金平台发现,截止目前,上市系旗下已有11家平台出现问题,其中2家提现困难,另外9家平台宣布停业转型。

2013年P2P成了市场上火热的行业之一,不少上市公司参股或投资了P2P贷平台。自从去年8月份《络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》落地后,陆续有十余家上市公司宣布退出贷行业,其中包括东方金钰宣布退出珠宝贷、瓷爵士退出温商贷、盛达矿业将持有和信贷5%的股份全部转让等。

至于为何选择分手,上市公司给出的原因皆提到了监管趋严、P2P行业业务受限,运营成本增加、短期内无法通过P2P业务为公司“输血”等原因而转让手中的贷平台。贷天眼整理上市公司减持P2P平台股权比例发现,绝大多数上市公司选择全部转让股权。

从这些上市公司退出贷行业可以看出,上市公司利用贷平台寻找新的利润增长点并非如其所愿,在贷监管环境的影响下,互金行业面临深度清理,上市公司也只能选择走出围城,另谋新的救命稻草。

对此,上海上市系平台联连理财副总赵健认为,P2P已经过了吸引眼球炒概念的阶段,上市公司做P2P会真正去考虑这件事的价值。从谨慎的角度来看,未来不排除还有上市公司会继续减少、剥离P2P业务

。投资人选择P2P平台的时候,上市公司对P2P业务的信心强弱是一个重要的参考指标,上市公司的重视和支持在很大程度决定了平台可以走多远。

如何选择上市背景的贷平台

第一,看股权比例,基本原则是控股优于参股。

上市公司进行贷行业的方式包括自创P2P平台、控股、参股或间接关联等形式。如果投资者选择上市公司持股的贷平台,要看持股比例是多少,一般来说,如果大比例入股P2P,这种会更具优势。

如何辨别上市公司对平台是控股还是参股?简单来说,如果上市公司所持股份超过50%,说明它对所投资的贷平台具有绝对的控股权,如果小于50%,说明对平台进行了参股。例如红星美凯龙控股的家金所宣布转型,持股比例达100%,;东方金钰持股70%的互金平台东方金钰停业转型,类似持股比例高于50%的平台,均选择良性退出。另外,上市公司持股比例仅占10%的合拍贷今年5月因逾期而提现困难,这种持股比例低于50%的平台的风险系数相对较高。

第二,看上市公司是否委派高管参与P2P平台经营管理。

比如翼龙贷总裁毛向前,就是联想控股集团派出的高管,参与到了翼龙贷的日常经营管理。这样一方面上市公司既可以一手掌握平台日常业务和经营状况,另外,一旦有重大事项出现,上市公司也会承担相应的。相比只投资、不参与管理的贷平台,这种上市公司直接参与管理的安全度更高一点。另外,我们通过盘点发现,上市公司*ST运盛在合拍贷暴雷前始终未参与过平台的日常经营管理,因此上市公司并不知晓平台的经营风险。

第三,上市公司是否具有输血与兜底能力。

上市公司的盈利情况更不容忽视,如果上市公司自身盈利状态良好,现金流充沛,一旦P2P平台出现资金紧张能够及时输血。比如频现逾期的德众金融。在互金协会信披系统中,德众金融公布的逾期率最高,但有上市公司兜底,投资人的本金也就不会受到损失。

问题平台盘点:

绿能宝、合拍贷提现困难

这两家平台应该是拥有上市背景的贷平台里的两个大雷。合拍贷,公司名称为上海哲珲金融信息服务有限公司,注册资本5000万元。截止暴雷前,待收金额1.9亿元,待收投资人在2000人左右,人均借款673万元。合拍贷有一家国资背景公司:中国少数民族经济文化开发总公司,认缴1500万元;另外还有一家上市公司背景系运盛(上海)医疗科技股份有限公司,认缴500万元,且这两家公司都是全额实缴。然而,运盛医疗对合拍贷的持股比例仅占10%,纯属财务投资,对平台日常运营状况并不了解。

另外,与合拍贷几乎同一时间出问题的绿能宝,母公司SPI已经连续3年亏损。绿能宝兑付危机于今年4月10日前后,4月17日,绿能宝官发布公告称,因为光伏补贴延迟,承租人不能按期兑付提现金额,投资人从4月10日起提现出现逾期。而绿能宝兑付负责人曾承诺30年完成兑付,但目前平台已经停止了更新兑付公告。或许绿能宝与快鹿一样,完美兑付只是个传说。

多数上市系P2P平台良性退出

红星美凯龙100%控股的家金所平台2016年10月30日起不再提供借贷撮合服务。贷天眼梳理发现,贷平台长金宝、点理财的上市背景公司持股比例也占100%,虽然最终的命运没有逃脱掉退出贷行业,但他们仍然保持了上市系平台最后的尊严,把所有该兑付的资金全部兑付完毕。可见上市公司占股比例越高,平台即便出现问题,也会选择良性退出,这一点值得国资背景的问题平台学习。

还有一类平台系上市公司出售P2P的资产,例如匹凸匹公司于2016年8月发布公告称,拟将持有的控股公司匹凸匹金融信息服务(深圳)有限公司100%股权进行转让;另外,2015年6月被盛达矿业(000603)收购的和信贷,4个月后宣布退出P2P行业,至此,盛达矿业清空了和信贷的股权。另外,去年7月份梦洁家纺(002397)发布公告称,将0元转让其持有的梦金所23.3%的股权。

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